How will the China-CELAC agreement boost infrastructure in Latin America?

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En Español

– CELAC and China signed a wide-ranging economic agreement in December

– The agreement is expected to lead to a rise in infrastructure investment

– Plans were outlined for greater engagement between the public and private sectors

– 4IR technologies could also benefit from greater economic cooperation

A number of Latin American and Caribbean countries have strengthened their ties with China after signing a wide-ranging economic and political agreement.

In December the Community of Latin American and Caribbean States (CELAC), a bloc of 33 countries that includes regional heavyweights such as Argentina, Colombia and Mexico, signed the China-CELAC Joint Action Plan for Cooperation in Key Areas 2022-24.

The seven-point agreement outlines plans for greater engagement and cooperation between governments, private companies and financial institutions in a number of areas, including infrastructure development, the economy, and political and security issues.

While China has invested significantly in the region in past decades, the deal is expected to herald a deepening of cooperation in a region that has traditionally been heavily tied to the US.

The agreement is also indicative of CELAC’s growing ties with the world: the deal with China builds on previous agreements with the US, Canada, ASEAN, the EU, Turkey, Japan and Russia.

Infrastructure investment

A key pillar of the joint action plan relates to infrastructure.

This is a crucial issue for Latin America and the Caribbean, with the Inter-American Development Bank (IADB) predicting that the region will need to invest 3.1% of its GDP into infrastructure annually in order to meet its Sustainable Development Goals by 2030.

Of this, the bank says 59% of the amount would need to be invested in new infrastructure, with the rest allocated to the maintenance and replacement of existing assets.

To this end, the China-CELAC agreement has outlined plans for greater cooperation with regard to the former’s Belt and Road Initiative, which could see more state-backed Chinese infrastructure investment in the region.

Further to this, the agreement also included the objective to hold a Forum on China-CELAC Transport Cooperation “as soon as possible”.

An improvement in transport infrastructure is crucial to Latin America and the Caribbean’s economic development. Around half of the 3.1% of annual GDP in infrastructure investment required in the region – according to the IADB – relates strictly to the transport sector, whether in the form of roads, airports or other types of public transport.

The pandemic laid bare some of the shortfalls of the region’s transport networks, with many parts of the continent experiencing either food, medical or key equipment shortages at different stages. Improving transport connections would not only build resilience in the region’s internal supply chains, but also improve the business environment for local companies.

Aside from strictly public involvement, the joint action plan also looks to incentivise greater private sector investment in Latin America, and dovetails with a number of current global economic developments.

“The disruption of global supply chains created by the pandemic has created a higher impetus to locate industrial sites closer to the main destination markets,” Bruno Martinez, the CEO of Mexican industrial park developer Alveo Kapital, told OBG. “Coupled with rising wages in Asia, this context has put Mexico under the spotlight for Asian investors looking to diversify their production bases and bring them closer to the US.”

Increasing economic cooperation

In addition to facilitating infrastructure investment, the China-CELAC deal also seeks to improve what it describes as “pragmatic economic cooperation”.

Highlighting nine focus areas – trade and investment, finance, agriculture and food, science and technology innovation, industry and information technology, aviation and aerospace, energy and resources, tourism, and Customs and taxes – the agreement aims to improve cooperation and collaboration between the various parties.

While the effects of this could be felt across a wide range of sectors, one area that would significantly benefit is that of high-tech manufacturing and what are known as Fourth Industrial Revolution (4IR) technologies.

4IR, also known as Industry 4.0, refers to technologies such as artificial intelligence, analytics, the internet of things, cloud computing and robotics that are seen as key to next-generation manufacturing, as well as advancements in other sectors. 

Through greater cooperation with innovative Chinese companies and state bodies, CELAC firms and governments alike could benefit from an improvement in technology, skills and know-how.

A number of countries, including Argentina, Chile and Mexico, have highlighted the importance of developing 4IR capabilities, which are seen as key to future economic growth and the ongoing recovery from the Covid-19 pandemic.

 

¿De qué manera el acuerdo China-CELAC podría impulsar la infraestructura en América Latina?

In English

– En diciembre la CELAC y China firmaron un amplio acuerdo económico

– Se espera que el acuerdo provoque un aumento de la inversión en infraestructura

– Se delinearon planes para una mayor participación en los sectores público y privado

– Las tecnologías 4RI también podrían beneficiarse de una mayor cooperación económica

Varios países de América Latina y el Caribe han fortalecido sus lazos con China luego de firmar un amplio acuerdo económico y político.

En diciembre, la Comunidad de Estados Latinoamericanos y Caribeños (CELAC), un bloque de 33 países que incluye a pesos pesados ​​regionales como Argentina, Colombia y México, firmó el Plan de Acción Conjunto China-CELAC para la Cooperación en Áreas Clave 2022-24.

El acuerdo de siete puntos describe planes para una mayor participación y cooperación entre gobiernos, empresas privadas e instituciones financieras en una serie de áreas, incluido el desarrollo de infraestructura, economía y cuestiones políticas y de seguridad.

Si bien China ha invertido significativamente en la región en las últimas décadas, se espera que el acuerdo anuncie una profundización de la cooperación en una región que tradicionalmente ha estado fuertemente ligada a EE. UU.

El acuerdo también habla de los crecientes vínculos de la CELAC con el mundo: el acuerdo con China se basa en acuerdos anteriores con EE. UU., Canadá, ASEAN, la Unión Europea, Turquía, Japón y Rusia.

Inversión en infraestructura

Un pilar clave del plan de acción conjunto es la infraestructura.

Este es un tema crucial para América Latina y el Caribe, con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) pronosticando que la región necesitará invertir el 3,1% de su PIB en infraestructura anualmente para cumplir con sus Objetivos de Desarrollo Sostenible para 2030.

Sobre esto, el banco comenta que el 59% del monto debería destinarse a nueva infraestructura, y el resto se asignaría al mantenimiento y a reemplazar los activos existentes.

Con este fin, el acuerdo China-CELAC ha marcado la ruta para mayor cooperación con respecto a la Iniciativa de la Franja y la Ruta del primer acuerdo, que podría implicar más inversión en infraestructura china respaldada por el estado en la región.

Además de esto, el acuerdo también incluyó planes para realizar un Foro sobre Cooperación en Transporte China-CELAC “lo antes posible”.

Una mejora en la infraestructura de transporte es crucial para el desarrollo económico de América Latina y el Caribe. Alrededor de la mitad del 3,1% del PIB anual en inversión en infraestructura que requiere la región –según el BID– se relaciona estrictamente con el sector del transporte, ya sea en términos de carreteras, aeropuertos u otros tipos de transporte público.

La pandemia puso al descubierto algunas de las deficiencias de las redes de transporte de la región, y muchas partes del continente experimentaron escasez de alimentos, médicos o equipos clave en diferentes etapas. Mejorar las conexiones de transporte no solo generaría resiliencia en las cadenas de suministro internas de la región, sino que también mejoraría el entorno comercial para las empresas locales.

Además de la participación estrictamente pública, el plan de acción conjunto también busca incentivar una mayor inversión del sector privado en América Latina y encaja con una serie de desarrollos económicos globales actuales.

“La disrupción de las cadenas de suministro globales, provocada por la pandemia, ha creado un mayor impulso para ubicar sitios industriales más cerca de los principales mercados de destino”, dijo Bruno Martínez a OBG, director ejecutivo del desarrollador de parques industriales mexicanos Alveo Kapital. “Junto con el aumento de los salarios en Asia, este contexto ha puesto a México en el centro de atención de los inversionistas asiáticos que buscan diversificar sus bases de producción y acercarlas a los EE. UU.”

Aumento en la cooperación económica

Además de facilitar la inversión en infraestructura, el acuerdo China-CELAC también busca mejorar lo que describe como “cooperación económica pragmática”.

Con nueve áreas de enfoque destacadas –tales como el comercio e inversión, finanzas, agricultura y alimentación, ciencia e innovación tecnológica, industria y tecnología de la información, aviación y aeroespacial, energía y recursos, turismo y Aduanas e impuestos– el acuerdo tiene como objetivo mejorar la cooperación y la colaboración entre las distintas partes interesadas.

Si bien los efectos de estos esfuerzos podrían sentirse en una amplia gama de sectores, un área que se beneficiaría significativamente es la fabricación de alta tecnología y lo que se conoce como tecnologías de la Cuarta Revolución Industrial (4RI).

La 4RI, también conocida como la Industria 4.0, se refiere a tecnologías como inteligencia artificial, análisis, el Internet de las cosas, computación en la nube y robótica avanzada que se consideran clave para la fabricación de próxima generación.

Con una mayor cooperación con empresas chinas innovadoras y organismos estatales, tanto las empresas como los gobiernos de la CELAC podrían beneficiarse de una mejora en tecnología, habilidades y conocimientos.

Varios países, incluidos Argentina, Chile y México, han destacado la importancia de desarrollar capacidades 4RI, que se consideran clave para el crecimiento económico futuro y para la recuperación en curso de la pandemia de Covid-19.

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