México: Minoristas se proyectan para un crecimiento a largo plazo

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Con un mercado interno compuesto por 112 millones de habitantes, el cual incluye una clase media emergente y una economía en constante desarrollo, México está demostrando ser territorio fértil para los minoristas deseosos de recibir los beneficios de un mercado cada vez más estimulado por los consumidores.

El sector minorista ha registrado varios años de un crecimiento razonablemente firme luego de la desaceleración en las ventas comerciales acaecida durante 2008 y 2009. El incremento del crédito personal, la mayor confianza por parte de los consumidores así como la baja inflación son aspectos que están preparando el camino para un desarrollo cada vez más sólido. Sin embargo, obstáculos como las acusaciones de corrupción y un mercado laboral ineficiente bien pueden restringir los niveles de crecimiento en el corto plazo.

El crecimiento de la industria minorista se mantuvo sólido a lo largo del 2012 por segundo año consecutivo, pues las ventas registraron un aumento del 6.5% en términos anuales. Luego de presentar un modesto crecimiento real del 2.1% en 2009, las ventas aceleraron a una más respetable cifra del 4.9% en 2010, antes de llegar al 7.8% en el año siguiente, de acuerdo con la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales, ANTAD. El crecimiento dentro de la asociación fue significativamente mayor, pues ANTAD reportó un incremento del 10.8% entre los puntos de venta de sus miembros para el año 2012.

Las ventas de bienes raíces en sectores comerciales de México también crecieron el 8.9% en 2012 a partir de 22.1 metros cuadrados a 23.7 metros cuadrados, según la ANTAD. El incremento se generó debido a una inversión de alrededor de US$ 3.6 mil millones, lo que dio lugar a la apertura de 1.939 tiendas nuevas.

Los miembros de la ANTAD, entre los cuales desataca el minorista más grande del país y que cuenta con un alcance global, Walmart, conocido localmente como Walmex, han aumentado su contribución total al PIB en un 0.1% anual a partir de 2010. Las cifras revelan que dicha asociación contribuyó con el 3.2% del PIB a finales de 2012. Los expertos señalan que los ingresos de la asociación representan tan sólo el 19% del comercio total, lo cual sugiere que, en términos generales, el papel desempeñado por la industria comercial y minorista de México se está desarrollando de manera significativa.

Si bien la confianza de los consumidores debe todavía volver a los niveles previos a la crisis de 2007, de 106, alcanzaron un tope en cuatro años de 100 durante el mes de enero del presente año, antes de caer ligeramente a 95.4 en marzo, según datos del Banco Central de México y la Agencia Nacional de Estadísticas (INEGI). Durante lo peor de la crisis en 2009, la confianza de los consumidores se desplomó a 79.

En lo que sería otra señal positiva, el crédito doméstico con fines de consumo volvió a un crecimiento de dos dígitos y continuó superando de esta manera al crédito doméstico para vivienda. El incremento en el crédito de consumo se ha mantenido en cifras de dos dígitos desde el verano de 2011.

No obstante, si bien las perspectivas parecen prometedoras, la industria minorista aún enfrenta una serie de retos que podrían inhibir su crecimiento, incluyendo la ineficiencia del trabajo y el mercado de bienes. Según el Informe de Competitividad Global 2012-13 del Foro Económico Mundial, la eficiencia del mercado de bienes se situó en el puesto número 79 entre 144 economías, mientras que el país ocupa el lugar número 102 en lo atiente a la eficiencia de su mercado laboral.

Asimismo, la corrupción es quizá el más grave de los problemas para la economía en general, con personalidades a través de los distintos sectores que coinciden en señalarla como el principal obstáculo para hacer negocios. El alcance de la corrupción se hizo manifiesto en el año 2012, cuando informes de la prensa internacional afirmaron que Walmex había sobornado a 19 funcionarios para obtener de este modo acceso a la propiedad minorista que deseaba. El informe provocó investigaciones en ambos lados de la frontera, aunque el cuerpo anti-corrupción de México indica no haber encontrado irregularidades en los pagos de la zonificación y los permisos ambientales a pesar de las múltiples auditorías que aún se encuentran en curso.

Los negocios se mantuvieron considerablemente sólidos para Walmex en 2012 a pesar de las investigaciones adelantadas en lo concerniente a la corrupción, sin embargo las ventas en las tiendas que han sido abiertas desde hace más de un año se redujeron en un 1.9% durante el mes de febrero de 2013. Por el contrario, los índices de ventas presentados por los restantes miembros de la ANTAD crecieron en un 5% durante el mismo período.

Si bien los obstáculos a corto plazo pueden limitar el crecimiento del sector minorista en la inmediatez, se espera que los motores más significativos para la industria, incluyendo el crecimiento de la economía, la población y las ventas, impulsen el desarrollo del sector a través del tiempo. Se prevé que el desarrollo económico de México proporcione a las ventas del sector un impulso adicional, expresado en el aumento de la confianza del consumidor y el crédito.

 

Mexico: Retail earmarked for long-term growth

With a domestic market of 112m, which includes a burgeoning middle class and a steadily expanding economy, Mexico is proving fertile territory for retailers keen to reap the rewards of an increasingly consumer-driven marketplace.

The retail sector has notched up several years of reasonably strong growth following a slowdown in commercial sales during 2008 and 2009. A rise in personal credit, growing consumer confidence and low inflation are now paving the way for further expansion. However, obstacles such as corruption allegations and an inefficient labour market may well restrict growth levels in the short term.

Expansion within the retail industry remained strong throughout 2012 for the second consecutive year as sales notched up an annual increase of 6.5%. After posting modest real growth of 2.1% in 2009, sales accelerated to a more respectable 4.9% in 2010, before hitting 7.8% in the following year, according to the national retail association, ANTAD. Growth within the association was significantly higher, with ANTAD reporting an expansion of 10.8% amongst its members’ outlets for 2012.

Commercial real estate sales in Mexico also grew 8.9% in 2012 from 22.1m sq metres to 23.7 sq metres, according to ANTAD. The expansion was generated by an investment of around $3.6bn, which led to the opening of 1939 stores.

Members of ANTAD, which includes the largest retailer in the country and global powerhouse Walmart, known locally as Walmex, have increased their overall contribution to GDP by 0.1% annually since 2010. Figures show that the association contributed 3.2% to GDP at the end of 2012. Experts point out that the association’s revenues make up just 19% of total commerce, suggesting that the role Mexico’s wider retail and commerce industry is playing in the economy is growing significantly.

While consumer confidence has yet to return to its 2007 pre-crisis level of 106, it reached a four-year high of 100 in January of this year, before slipping to 95.4 in March, according to data from the Central Bank of Mexico and the national statistics agency (INEGI). During the worst of the crisis in 2009, consumer confidence plummeted to 79.

In another positive sign, household credit for consumption purposes returned to double-digit growth and continued to outpace household credit issued for housing. Growth of credit for consumption has stayed in double-digit figures since the summer of 2011.

However, while the outlook appears promising, the retail industry still faces a number of challenges that could curb its expansion, including its inefficient labour and goods market. According to the World Economic Forum’s 2012-13 Global Competitiveness Report, goods market efficiency ranked 79th out of 144 economies, while the country placed 102nd for labour market efficiency.

Corruption is also a serious issue throughout the economy, with players across the sectors citing it as the major hurdle to doing business. The extent of corruption was highlighted in 2012 in international press reports that claimed Walmex had bribed 19 officials to gain access to desirable retail property. The report triggered investigations on both sides of the border, with Mexico’s anticorruption body stating it found no irregularities in payments for zoning and environmental permits, although several audits are still ongoing.

Business remained reasonably robust for Walmex in 2012, despite the corruption inquiry, although sales in stores that have been established for more than one year fell by 1.9%, in February 2013. In contrast, sales across the remaining members of ANTAD increased 5% over the same period.

While short-term hurdles risk limiting retail growth in the immediate term, larger propellants, including the growing economy, expansive population and rising sales, are expected to galvanise the sector’s expansion over time. Mexico’s broader economic growth should also provide retail sales with an added boost in the form of growing consumer confidence and credit.

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